Использование механического подхода в торговле

Люди, которые начинают заниматься торговлей товарами, несомненно уже преуспели в какой-либо другой области. Без этого успеха они не смогли бы накопить необходимый для торговли капитал. Они предполагают использовать тот же рациональный подход к торговле, который привел их к предыдущему успеху. К несчастью, именно эта с виду разумная методология и приводит их к краху.

Рынки организованы так, что деньги забираются у многих участников, а распределяются среди нескольких. Иначе они не могут существовать. Исходя из этого, очевидно, то что взывает к здравому смыслу и кажется подходящим не работает. Иначе все стали бы богатыми.

Новичок полагает, что он может покорить рынки посредством очень хорошего анализа. Он тратит почти все свое время в поисках эффективных способов предсказания будущего направления движения рынка. Я торгую с 1975 года и сам потратил многие годы на это бесполезное занятие. Поверьте мне - рынки не предсказуемы - в смысле общего понимания этого слова. К счастью не обязательно предсказывать будущий рынок, чтобы делать деньги.

Профессионал достаточно опытен, чтобы понимать ограничения анализа. Хотя и существует повторяющееся сходство в поведении рынка, однако есть достаточная неопределенность, делающая предсказание будущего невозможной задачей. Профессионал знает важность последовательного подхода к рынку. У него есть конкретный план атаки. Он следует существующим трендам и не пытается предсказать будующие тренды.

Новички полагают, что профи знают, где наилучшие возможности. Однако на самом деле профессионалы постоянно отмечают, что они не знают наперед какая сделка сработает. Часто бывает так, что наименее обещающая сделкая приносит наибольшую прибыль.

У профессиональных трейдеров нет любимого временного интервала. Каждый находит перспективу, которая подходит к его индивидуальности. Некоторые редко держут позицию больше нескольких минут. Другие трейдеры могут предпочитать дневные, средне-срочные и долго-срочные интервалы. Каждый склонен обычно придерживаться только одного временного интервала, того, который для него работает лучше всего.

У каждого профессионала есть свой уникальный способ определять потенциальную сделку. Он входит в рынок, когда это диктует его торговый план. Он следует направлению движения рынка в своем временном интервале вместо того, чтобы предугадывать изменения тренда.

Все профи безжалостны при избавлении от проигрывающих позиций. Вы мало чего теряете и много приобретаете выходя насколько можно быстро из проигрывающей позиции. Проблема в том, что данный подход выливается в большое колличество мелких потерь. Новичок хочет, чтобы потерь было как можно меньше, поскольку они для него символизируют поражение.

Профессионал умеет справляться с неизбежностью потерь. Он знает, что ему не удастся их избежать. Он не обращает никакого внимания на потери, пока они не становятся больше, чем допустимо по его торговому плану.

Подход любого трейдера к торговле либо от 0% до 100% механический, либо от 0% до 100% субьективный. Тому, кто торгует на 100% механически не нужно принимать торговые решения. У него есть план, который точно ему говорит, что делать в любой ситуации. Все что от него требуется - это следить за рынком, определять, какие действия диктует торговый план и передавать ордера брокеру. Чаще всего такие торговые планы компьютеризированы. Трейдер вводит рыночные данные, а торговая система говорит ему что делать.

С другой стороны тот, кто торгует не механически не имеет каких-либо фиксированных правил. Он принимает торговые решения, когда его подталкивает текущий момент, он не имеет никакой путеводной нити, кроме своего представления о том, что будет работать хорошо. Хотя он пытается учиться на предыдущих ошибках - это не помогает, потому что корректные решения не всегда заканчиваются прибылью, а некорректные решения не всегда заканчиваются потерями.

Эмоциональная сторона торговли может быть правильно оценена теми, кто попробовал ее на собственном опыте. Эффект от страха и жадности просто замечателен. Природа человека такова, что под действием этих чувств он неизбежно принимает ошибочное решение на спекулятивной арене. Одна из главных отличительных черт профессиональных спекулянтов в том, что они научились контролировать свои страх и жадность. Они делают это с помощью самодисциплины, которая подразумевает, что процесс принятия решений имеет определенную структуру.

Я убежден, что все успешные трейдеры применяют относительно механический подход, быть может сами того не подозревая. Напротив, большинство любителей более склонны использовать субъективный подход. Многие профессиональные финансовые менеджеры обладают системой, которая на 100% механическая. Те, кто не действует 100% механически, обычно позволяют себе лишь крошечное количество собственного мнения, выходящего за рамки их системы.

Обычный человек имеет наилучшие шансы стать успешным трейдером, если он или она на 100% примет механический подход. Если ваша цель - получение прибыли, а не самолюбование и не щекотание нервов, то я рекомендую вам найти одну или несколько механических систем и торговать с их помощью на диверсифицированной группе рынков. Еще вам потребуется достаточный капитал и смелость противостоять неизбежным падениям, которые случаются независимо от торгового подхода.

Вот что я понимаю под полностью механическим подходом. У вас будет определенная группа рынков с которыми вы будете работать. У вас будут математические формулы, которые на основании предыдущих цен будут вам говорить, когда покупать и когда продавать. Будут правила входа, правила выхода для проигрывающих позиций и правила выхода для выигрывающих позиций. Будут правила, когда начинать торговлю и когда заканчивать для каждой из систем. Ваша единственная задача будет первоначально выбрать системы и рынки, затем приложить системные правила к рыночным ценам и решить как тратить полученную прибыль. (...:),примечание переводчика...).

Если ваша система компьютеризирована, вам будет нужно заложить данные в компьютер, запустить программу с вашей системой и делать то, что она диктует. Это не займет много вашего времени. Вы можете нанять кого-нибудь делать это за вас, если пожелаете. У моего брокера стоит моя копьютеризированная система и он ставит ордера для меня по ней. Я запускаю систему каждый день, чтобы знать что происходит. Однако я не несу ответственность за размещение ордеров. Я могу путешествовать или отдыхать, не волнуясь что что-то пропущу.

Я уверен, что не добился бы большего успеха, если бы действовал больше основываясь на своем суждении. Если вы торгуете, чтобы делать деньги, а не развлекаетесь, то уделите моему 100% механическому подходу некоторое внимание.

В одной из предидущих статей я утверждал, что "Средний человек имеет лучшие шансы стать успешным трейдером в том случае, если он или она используют 100-процентно механистический подход". Это единственный надежный способо уменьшить эмоциональные перегрузки, которые рано или поздно разрушают любого трейдера. Я знаю, что в моем случае, чем более механистически я действую - тем лучше мои результаты.

Предположим, вы решили опробовать 100-процентно механистический подход, с чего в таком случае следует начать? Вы можете решить, что наиболее важным будет нахождение торговой системы. Однако, как ни странно, нахождение системы это только незначительная часть задачи. Для начала, вы должны отбросить идею найти когда-либо "идеальную систему". Идеальная система этого месыца будет убыточной в следующем. Она будет обязательно иметь много сложных периодов. Система может использовать в любой момент только одно временное окно. Не существует индикатора, способного предсказать тип рынка в будущем, и такой индикатор никогда не будет найден. Вы никогда не сможете узнать, какое временное окно будет оптимальным в ближайшее время. Лучшее, что может сделать индикатор - это сказать, какой тип рынка сейчас.

Вы должны выбрать систему, которая дает хорошие результаты при тестировании на длительных исторических данных. Тогда вы можете надеяться и ожидать от нее приблизительно такой же доходности в будушем в случае, если вы будете торговать эту систему достаточное время.

Одним из ключей к успеху является максимально возможная для вашего капитала диверсификация по рынкам и, возможно, по временным окнам. При наличии капитала менее $50,000 оптимально выбрать относительно долгосрочные системы и диверсифицироваться только по рынкам. Одной системы должно быть достаточно, однако нет ничего плохого в торговле нескольких систем на разных рынках. Если у вас более $50,000 вы можете начать обдумывать вопрос о добавлении систем, диверсифицирующих ваш капитал и в более короткие временные рамки.

Долгосрочная торговля более эффективна. При долгосрочной торговле вы держите выигрывающие позиции дольше и поэтому ваша средняя прибыль на одну сделку обязательно будет выше, чем при краткосрочной торговле. Чем короче ваше временное окно, тем тем меньше вы держите позицию и тем меньше становится ваша прибыль в расчете на одну сделку. В то же время стоимость торговли (проскальзывание рынка, комиссия и спрэд) остается то жй самой. Таким образом ваша система имеет меньше права на ошибку.

Целью диверсификации в краткосрочную торговлю является получение дополнительной прибыли в те периоды, когда рынок движется вбок в вашем долгосрочном окне. Краткосрочная торговля хороша также в тех случаях, когда ваша система может переходить с одного рынка на другой в поисках лучших условий.

В зависимости от особенностей вашего личного трейдинга вы можете предпочитать использовать дополнительный капитал для диверсификации в долгосрочные системы или просто открывая дополнительные позиции на рынках, которые вы уже торгуете. Я верю, что этот подход дает наибольшую прибыльность в долгосрочной перспективе и наибольшую отдачу от имеющегося капитала. Основой для извлечения прибыли из имеющегося долгосрочного статистического преимущества системы является торговляя на хорошо отобранных диверсифицированных рынках и дисциплина вместе с храбростью в следовании своей системе в течение длительного времени.

Почти все трейдеры не могут в полной мере извлекать статистическое преимущество от следования трендам. Они не торгую свои системы с религиозной убежденностью, они выбирают плохие группы рынков или слищком рискуют своим капиталом и вынуждены покидать рынок слишком рано.

Важным моментом является предотвращение торговли по переподогнанной системе (curve-fitting). Почти каждая система страдает этим в большей или меньшей степени. В ту минуту, когда после тестирования своей идеи вы ее несколько видоизменяете для получения лучших результатов - вы впадаете в грех подгонки. Чем более вы работаете над своей системой для получения лучших результатов при обратном тестировании, тем менее вероятно, что ваша система будет давать прибыль в будущем. Неопытным трейдерам это очень тяжело понять и принять. Они ожидают, что метод, хорошо работавший в прошлом, будет так же хорошо работать в будущем. Прибыльность в прошлом не подогнанной под исторические данные торгововой системы только приблизительно соответствует (я подчеркиваю это - только приблизительно) прибыльности в будущем. Наилучшим способом эффективно противостоять подгонке системы под исторические данные - это убедиться, что ваша система работает на многих рынках с одними и теми же параметрами. Успешные системные трейдеры используют одни и те же параметры систем на разных рынках не взирая на то, что это кажется противоестественным.

Чем большее число рынков и чем набольшем историческом материале может ваша система торговать с прибылью, тем более она устойчива. Но не ожидайте от ващей системы, что она будет торговать с прибылью все рынки и все временные окна. Этого не случится. Я торгую свою систему на 14 рынках, используя одни и те же параметры. Далее, если система дает хорошие результаты на большом количестве рынков, совсем не обязательно чтобы вы торговали ее на всех этих рынках для диверсификации. Вы можете иметь десять торговых систем, каждая из которых была прибыльной на 15 рынках в течение последних шести лет, и использовать каждую из них для торговли только на одном рынке. Это позволит вам торговать 10 диверсифицированных рынков используя на каждом из них систему без подгонки. Теоретически это приемлемо не менее, чем торговля одной из этих систем на всех 10 рынках.

Что касается меня, то я не озабочен поисками совершенной системы. Я хочу торговать хорошую систему, адекватную систему, что означает не подогнанную систему. Имя такую систему, я отдаю много времени подбору хорошего набора рынков для торговли.

Одно из наибольших заблуждений, в которое вводят вас продавцы программного обеспечения, методов и советов - это то, что вы можете стать успешным трейдером с минимальным капиталом. Для того, чтобы продать свои торговые курсы, они заявляют, что вы можете сделать капитал, начиная с любого доступного вам колличества денег. Большинство здравомыслящих экспертов согласны в том, что существует минимум, ниже которого успех определяется удачей. Я считаю что этот минимум равен десяти тысячам долларов. Ниже этого практически невозможно использовать грамотные принципы управление риском. Изучение этого вопроса показало, что успех прямо пропорционален капиталу, который у вас есть. Чтобы увеличить ваши шансы на успех, лучше всего иметь по крайней мере семьдесят пять тысяч долларов. Моя лучшая механическая система для малых счетов требует как минимум пятнадцати тысяч долларов для консервативного подхода с портфелем из пяти рынков. Без небольшой удачи, торговля с помощью этой системы может потребовать необыкновенного терпения дождаться, чтобы статистическое превосходство системы дало о себе знать.

Если бы мне пришлось торговать с начальным капиталом менее пятнадцати тысяч долларов, как бы я поступил, чтобы увеличить свое статистическое превосходство?

Мое предположение следующее: нужно подобрать несколько классических фигур и специализироваться на торговле с их помощью. Вы должны обладать дисциплиной и терпением, чтобы дождаться корректного развития этих фигур, используя только рынки, подходящие для маленьких счетов. В дополнениии вы должны использовать жесткое управление риском и обладать огромным упорством, чтобы дать прибыли вырасти на хорошей торговле. Мини-контракты на бирже Mid America подходящая альтернатива для маленьких счетов и рекомендуется особо. Полноразмерные контракты можно использовать на таких рынках как золото, хлопок, соевые бобы, соевое масло и овес. Самая лучшая книга по торговле с помощью фигур - это книга Питера Бранда "Торговля товарными фьючерсами с помощью классических фигур". Питер зарабатывает с помощью этого способа уже свыше двадцати пяти лет. Его подход заключается в том, чтобы обнаруживать ясно определенные фигуры, описанные классиками Эдвардом и Маги в книге "Технический анализ трендов фондового рынка", с предполагаемым движением, представляющим потенциал прибыли по крайней мере две тысячи долларов на контракт и отношения прибыли к риску по крайней мере три к одному. Есть еще некоторые требования, описанные в его книге.

Другой успешный эксперт, который использует фигуры для входа это Стив Бриз - издатель "бычьего обзора". Это отличный обзор. Персональный подход Стива к торговле заключается в концентрации только на двух видах фигур. Далее он описывает свой метод в эксклюзивном интервью:

"Я продолжаю верить, что использование стандартных фигур это очень прибыльный способ торговли. Я исследовал какие фигуры работают и попытался свести все виды фигур к нескольким. Первое, это "неудавшийся размах", который может быть двойной вершиной или дном или последней частью фигуры "голова и плечи" или тройная вершина или дно. Это фигуры разворотного типа. Другой тип фигур включает в себя все типы треугольников, которые представляют из себя консолидации. Обычно это фигуры продолжения, но они могут быть разворотными фигурами. Проблема с этими фигурами в том, что при торговле на прорыве размещение стопа с другой стороны фигуры обычно дает больший риск, чем я хочу, и чем могут позволить себе многие трейдеры исходя из размеров своего счета. Типичный выход из этой ситуации - торговля на прорыве, когда он произошел, а размещение стопа на расстоянии, зависимом от вашего допустимого риска.

У меня противоположный подход. Сначала я определяю на фигуре где следовало бы поставить стоп-лосс. Я хочу ставить свой стоп в точку, где фигура уже нарушается. Затем я определяю скольким я хочу рисковать. Мой риск обычно не более $500 на контракт. Я не торгую S&P, где это правило трудно выполнить. После того, как я установил стоп, я знаю заранее, где будет выход из торговли. Теперь я должен найти точку входа, которая удовлетворяет моему критерию риска. Это обычно точка внутри фигуры, до прорыва. Я использую (Сommitments of Traders data) чтобы определять направление пробития. "

Самая большая проблема при торговле маленьким капиталом - это чтобы точки стопа были осмысленные и вместе с тем согласовывались с размером вашего капитала. Посколько ряд последовательных потерь возможен независимо от вашего подхода, вы должны управлять риском, чтобы не разориться. Эксперты сходятся во мнении, что для надлежащего управления риском вы должны его ограничить 1% от вашего капитала. Это просто невозможно с маленьким счетом.

Стив Бриз добился успеха со стопами до $500. У Питера Бранда этот показатель до $400. Вы должны терпеливо ждать входов, которые удовлетворяют вашим правилам, то есть ставить грамотный стоп с риском не превышающим $400-500. Если текущая подвижность рынка не позволяет этого сделать вы не должны торговать.

В то время пока новички тратят все свое время в поисках входов, умудренные трейдеры знают, что действительно трудные решения приходится принимать при выходе из выигрывающей позиции. Дать прибыли вырасти в хорошей торговле - абсолютно необходимый фактор для долгосрочного успеха. Я уверен, что объективны скользящий стоп - лучший способ дать прибыли вырасти. Стив Бриз использует сочетание скользящего стопа и волатильности. Питер Бранд предпочитает выходить, когда движение из фигуры достигнет своей цели.

Поскольку успешная торговля с ограниченным капиталом представляет сложнейшую задачу в торговле, вы добьетесь этого, если осознаете стоящие проблемы и сконструируете торговый план соответствующий реалиям.